A股.期货:沪指窄幅整理以钟点工行情为主!国内期市黑色系持坚!

国内期市收盘涨跌互现，黑色系高位震荡，领涨期市，化工品、有色金属多数飘红，农产品普遍疲弱，两粕及油脂类跌幅居前。

黑色系高位震荡，铁矿石涨超4%，螺纹钢、焦炭、动力煤涨超3%，动力煤创历史新高，小品种锰硅涨超4%。煤矿276减量化生产的具体安排成为市场关注的焦点。外媒报道称，山西省煤炭工业厅、煤矿安全监察局近日发出紧急通知，要求煤矿企业不得向所属煤矿下达超过公告、公示生产能力的生产计划和相关经济指标。这份日期为3月12日的通知要求未纳入产能释放矿井必须严格执行276个工作日生产规定，即按照不超过公告生产能力的84%组织生产。此前发改委曾表示，2017年已没有必要在大范围实施煤矿减量化生产措施。先进产能煤矿和生产特殊紧缺煤种的煤矿原则上不实行减量化生产措施。中国煤炭工业协会昨日召开大型煤炭企业座谈会，立意研究2017年运行走势，但会上并未具体提及2017年度276减量化生产的具体安排。此外，主要产煤省份陕西、山西近日相继印发相关文件，要求进一步加强煤矿安全专项检查，其中部分具有价格风向标意义的煤矿也在责令整改之列。，1-2月粗钢产量同比增长5.8%至1.2877亿吨；1-2月生铁产量为1.1354亿吨，较上年同期增加5.6%；1-2月钢材产量为1.6655亿吨，同比增加4.1%。1-2月原煤产量为5.0678亿吨，同比下降1.7%；1-2月焦炭产量为6926万吨，同比增加4.6%。

化工品普遍反弹，但全天震荡偏强，PVC涨超2%，沥青盘中翻绿。因投资者对美国原油供应增加和OPEC减产恢复油市平衡的计划反复权衡，油价连续走软。但随着期市整体氛围的好转，化工品普遍止跌反弹。，1-2月份天然气产量同比持平，为251亿立方米；1-2月份原油产量同比下跌8%至3144万吨；中国1-2月份原油加工量同比增长4.3%至9076万吨。

有色金属多数飘红，沪锌涨超1%，沪铝跌超1%。基建提速助力经济数据超预期，中国经济向好提振基本金属。1-2月规模以上工业增加值同比实际增长6.3 %，创去年9月来新高。中国1-2月房地产开发投资9854亿元，同比增8.9%，增速比去年全年提高2个百分点。商品房销售面积14054万平方米，同比增长25.1%，增速比去年全年提高2.6个百分点。但值得注意的是，，2月PPI可能已经见顶。

沪铝方面，因今年水泥、电解铝、平板玻璃等领域没有制定具体去产能目标，主要采取市场化、法治化的办法去产能，沪铝期价受到打压。市场原本预计中国今年将减产约300万吨的铝熔炼产能，官方表态颇令市场失望。，1-2月份铝产量同比增长15.6%，为549万吨，产能利用率上升进一步打压期价。铜矿供应方面，全球前几大铜矿的停产或罢工仍在继续。秘鲁最大铜矿Cerro Verde铜矿罢工已进入第四天，工会与资方的谈判未能解决劳资纠纷。该矿目前产量仅为正常水平的一半左右，因自由港雇佣了合同工来操作主要区域。必和必拓公司称，其已经提议与旗下位于智利的Escondida铜矿罢工工会在周二午后重启磋商，并称其提议不会影响工人酬劳。Escondida铜矿工会工人的罢工活动已经持续了一个多月。

农产品普遍疲弱，两粕及油脂类跌幅居前。受南美大豆产量超纪录高位的预期拖累，大豆及油脂类普遍承压。国储菜油停止拍卖的消息，继续利好菜油，菜油相对较强，但油脂整体弱势难改。

贵金属表现较平淡，沪金微幅收涨，沪银小幅飘绿，市场静待美联储议息会议的结果，国际金价暂止跌势，但国际市场风险事件的意外爆发仍可能推升避险情绪。花旗分析师表示，美国升息前景近期打压金价，但欧洲大选不确定性的影响料限制跌幅。

点睛铁矿石：

港口现货成交复苏，价格探涨10元/吨，普氏指数涨2.2美元，下游钢材现货全面回暖，上海螺纹涨40元/吨。当前钢厂盈利水平仍处于绝对高位，对高品位矿石的接受程度较高，矿石走势依然依赖于下游成材端的变化。对比螺纹基本面来看，矿石相对较弱。建议继续择机关注做多钢矿比的套利机会。

点睛螺纹钢：

昨日期螺大涨带动市场氛围，华东螺纹钢上涨20-80元/吨，华北上涨20-90元/吨，短期来说供给跟不上，需求旺季。市场价格继续坚挺上涨概率较大，特别是1705合约螺纹可以择机考虑作为黑色对冲的多头品种。

黑色系情报内线：

1. 根据中汽协会产销快讯，今年2月份，国内重卡市场销售8.6万辆，比去年同期大幅上涨146%。1-2月，重卡市场累计销售16.94万辆，同比猛增136%。

2. 2017年房地产政策的主要特征将是，对三四线城市刺激有效需求，而对一二线城市抑制投资需求。方正证券根据Wind数据整理的46个三四线样本城市中，1-2月三四线城市房地产成交量同比增速为38.0%，保持快速增长，虽然低于2016年12月的42.8%，但与一二线城市相比，增速明显。

3. 国家发改委13日下午召开煤炭工作会议，部分地方相关政府机关和国有煤炭企业将参会。会议将涉及2017年煤炭去产能安排，以及全年煤炭需求等。参会机构包括辽宁、山西、内蒙古、陕西等省的政府相关机构和神华、中煤集团等。

4. 陕西、山西近日相继印发相关文件，要求进一步加强煤矿安全专项检查，其中部分具有价格风向标意义的煤矿也在责令整改之列。这或令短期内煤炭供应收紧，而煤价在北方供暖结束后仍将得到一定的支撑。另据记者了解，13日国家发改委召集多个产煤省（区）监管部门、铁路总公司运输局、神华、中煤等召开会议。根据会议安排，听取2017年煤炭去产能安排，以及全年煤炭需求、资源、运力等情况，同时研究安排煤炭调入地区煤炭去产能后供应保障方案等工作。

 最后，附国内期市各品种主力合约收盘报价一览：（价格单位：除沪金为元/克，沪银为元/千克，鸡蛋为元/500千克，两板期货元/张外，其余均为元/吨；成交量单位：手）